2014年10月27日――根据普华永道的最新数据分析,2014年前三季度中国企业海外并购市场继续保持活跃势头,交易总数量为176宗,较去年同期上升31%,创历史新高。其中,民营企业海外并购交易数量达120宗,是国有企业交易数量的两倍之多。就投资行业、并购目的地、融资渠道而言,中国企业海外并购呈现多元化发展趋势。
2014年前三季度中国企业海外并购交易总金额为408亿美元,共有14宗交易其金额大于10亿美元,但无特大型交易发生。民营企业交易金额同比增长超过120%,成为中国企业海外并购活动中越来越重要的力量。前三季度国有企业海外并购交易金额首次出现下滑,幅度达37%。
普华永道中国企业并购服务部合伙人路谷春表示:“随着民营企业成为中国海外并购活动主力,多元化发展趋势凸显。中国企业尤其是民营企业一方面积极在北美和欧洲等成熟市场寻找优质并购目标,将海外的技术、IP、品牌引入中国;另一方面,也开始向亚洲等成长市场转移生产基地以及开发新型市场。不同于以往以资源并购为重点的国有企业海外并购活动,民营企业主要专注于高科技、电信和零售等行业,寻求更为多元化的投资机会。”
2014年前三季度中国企业对亚洲其他国家的并购数量达到43宗,仅次于北美和欧洲,同比增长近180%;与交易数量相仿,北美、亚洲和欧洲为中国企业海外并购交易金额前三的目标地区。
数据表明,2014年前三季度上市公司海外并购交易数量占比达56%,其中香港和国内主板上市企业交易数量占比达77%。上市公司得益于融资渠道多元化,尤其香港公开市场股权和债权融资渠道更为通畅。同时,私募基金与上市公司积极合作,为上市公司提供海外并购所需的资金、经验和技术支持。
普华永道中国国际税务部合伙人王鹏表示:“随着中国企业海外并购经验的丰富,他们正在尝试不同的融资渠道:比如在证券市场进行二次配售,发行海外债券,引入PE投资。尽管获得具成本效益的融资对于中企海外投资而言仍然是主要障碍之一,但中国公司乐于见到政策制定者在简化海外投资行政审批程序方面所做的努力,这将大力促进中国企业海外投资活动,并在全球市场招标的投资项目中,提高中国企业的竞争力。”
王鹏同时强调:“然而,在全球进一步加强跨境税务征管合作的大环境下,中国企业需密切关注国际税收规则的发展、重视各地的税务合规问题。”