7万亿，地方特色投资规划陆续出台近期，地方版产业规划密集出台，据不完全统计7月以来已公布的地方投资计划涉及金额约7万亿元，由地方政府主导的新一轮投资潮来临。


　 　分析人士认为，本轮投资不同于上一轮的4万亿投资，钢铁、水泥等严重过剩的行业已无人问津，地方新一轮投资规划提出依据地方要素、禀赋优势，培育新的经 济增长点，产业效率应当有所提升。如广东发展海洋经济、提出177个重点建设项目，重庆重点建设电子信息、汽车、先进装备制造等7大产业，贵州出台3万亿 元生态旅游投资计划，长沙市2012年重大推介项目195个，山西力推能源投资等。重申政策微调和行业稳增带来的投资机会。


　　我们认为机械行业的投资机会主要集中在以下两个方面：


　　一是政策微调带来的投资机会，铁路设备、核电、工程机械等会受益，特别是工程机械，主要上市公司的估值水平较低，而龙头公司今年业绩仍有20%左右的增长，所以工程机械主要上市公司三一重工和中联重科仍是重点关注的对象。


　 　二是下游需求稳定增长的子行业，如大能源装备(如煤炭机械、油田设备和海工装备)、节能环保设备、消费类机械。重点推荐中联重科、三一重工、安徽合力、 中国南车、晋西车轴、中国一重、杰瑞股份、天地科技、郑煤机、林州重机、中集集团、中国重工、陕鼓动力、东方精工、太阳鸟、航空动力和机器人等。


　　各子行业概括


　　工程机械：政策微调和销量转好的双重预期带来投资机会。


　　铁路设备：下半年铁路投资将加快，未来5个月将完成全年投资计划的58%。


　　农业机械：农业机械化整体处于快速发展的黄金机遇期机械基础件：三季度行业随主机行业而回暖，继续推荐轴研科技。


　　油气设备：油价连续四周上涨，持续看好油气设备高景气。


　　海工装备：大宇获20亿美元大单，国内获辅助船订单船舶制造：世界新船订单复苏缓慢，行业业绩最差时候未到。


　　机床工具：秦川发展(000837)中报点评：机床订单复苏缓慢。


　　煤炭机械：煤价连续三周维持稳定，地方政府出手为煤企减负。


　　军工行业：中报披露接近尾声，资产重组出现积极信号。

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