通信设备制造业是典型的投资拉动型行业，行业业绩的好坏直接与下游运营商投资额的高低相联系。2010年，国内3G网络建设接近尾声，运营商大幅压缩移动网络建设方面的资本支出，全年投资额下降14.2%，通信设备制造业产销增速也在10%左右的低位徘徊。2011年上半年，国家政策效应进一步显现，运营商投资显著加快大幅拉动通信设备行业需求，行业产销增速上升至20%左右。

 

一、通信设备行业市场运行情况

　　（一）景气：下游设备需求明确，二季度我国通信设备制造业景气指数回升由于统计局没有通信设备制造业景气指数，本报利用其上级行业通信设备、计算机及其他电子设备制造业景气指数替代，在通信设备、计算机及其他电子设备制造业中，通信设备制造业产值占比约为16%，该景气指标仅供参考。

　　随着国家支持战略性新兴产业、三网融合等政策效应逐步显现，运营商增加设备开支的意向进一步明确，2011年2季度我国通信设备制造业景气指数较1 季度明显反弹。2011年2季度，我国通信设备制造业景气指数为142.2，较上季度上升了11.3点，仍处于较为景气区间[120，150]。

　　（二）产销：电信运营业投资规模快速扩大，拉动行业实现产销两旺

　　1、总体需求高于上年，产销增速大幅上升

　　2010年，虽然我国通信设备制造业逐步从危机中恢复过来，但受到电信运营业投资下滑影响，增长相对乏力，全年增速均在10%左右徘徊。进入2011年，我国主要运营商均称资本支出要高于上年，3G、光纤宽带和三网融合促进政策效应显现，总体设备需求大幅提升。截止到2季度末，行业一直保持着产销两旺的态势，1～6月分别完成工业总产值和工业销售产值4933.9和4916.6亿元，同比分别增长19.39%和20.08%，增速较上年同期分别上升9.95和11个百分点。

　　2、电信运营业投资强势反弹是拉动行业快速增长主要动力

　　电信运营业作为通信设备制造业最主要的下游行业，行业投资额的大小直接决定着通信设备的产品需求高低。2011年上半年，我国电信运营业投资一举逆转上年的低迷状态，一直保持着较快增长的势头。2011年，运营商为进一步推动3G和光纤宽带部署，移动通信和光纤宽带建设方面的资本支出依然较大，行业投资额实现高速增长，1～6月我国电信运营固定资产投资达到1431.3亿元，同比增长56.5%，增速较上年同期加快了85.7个百分点。

　　（三）通信传输设备：政策和重大工程刺激，光通信推动行业较快增长

　　作为通信传输设备行业的核心，光通信设备在国家宽带战略、培育战略性新兴产业等多重扶持政策中受益。近年来，光纤宽带建设成为世界各国争夺信息产业制高点的关键手段，其中美国、韩国、日本、欧盟等国家和地区均出台了国家级的宽带发展计划。为追赶世界潮流，弥补数字鸿沟，我国也开始提升宽带尤其是光纤宽带在国家发展战略中的地位。2010年4月，7部委联合发布《关于推进光纤宽带网络建设的意见》，提出近三年光纤宽带建设目标和支持措施。此后国家在三网融合试点、培育战略性新兴产业等系列政策中均提到推动光纤宽带的建设，2011年这些政策效应开始显现。

　　（四）价格：竞争激烈、技术进步等因素促使产品价格持续走低

　　2011年以来，原材料、人力成本上升较快，但是通信设备制造业产品出厂价格依然处于下降通道，而且在6 月份降幅还呈扩大趋势。行业产品价格下降主要原因在于竞争过于激烈以及技术进步等因素。2011年6月，我国通信设备、计算机及其他电子设备制造业产品出厂价格指数为98.2，价格降幅较上月进一步扩大。通信设备制造业下游企业市场势力过于强大，对于价格的掌控能力很强。在我国这种情况也比较明显，我国通信设备市场主要客户就是三家基础运营商，而且近年来公司均采用集团采购的方式进行招投标，凭借着庞大的采购规模大幅压低设备购进价格。技术进步也是行业价格下降的主要因素。通信设备制造业属于技术革新较快的行业，生产创新除了使得产品本身的价格下降之外，还将使得同类产品价格大幅度拉低。 中机院机电市场研究所

 

二、行业进出口情况分析

　　（一）出口：通信设备出口保持较快增长，重点产品出口量值均实现回升2011年，国际电子设备市场环境依然复杂。一方面家电、计算机等传统领域市场趋于饱和，市场需求相对乏力；另一方面通信设备等领域受到运营商资本支出恢复等因素拉动，设备需求上升较快。我国通信设备制造产品在国际上质量和成本优势明显，已经得到大多数欧洲、南美、非洲、中东等地区的运营商的亲睐。

　　（二）进口：电话机产品月度进口额增速转正，进口量仍处下降通道。随着国内电话机市场的逐步饱和，产品进口量明显萎缩。2011年1～6月，我国完成电话机进口额5.34亿美元，同比下降25.9%；完成进口量580.63万台，同比下降53.9%。
 

三、行业投资情况分析

　　2011 年，我国通信设备制造业市场前景良好，下游光通信和3G设备需求稳定攀升，并且下一代通信网络、物联网、三网融合等已经作为战略性新兴产业开始重点培育，行业投资增长较快。2011年1～6月，我国通信设备制造业累计完成投资209.5亿元，同比增长18.3%，增速较上年同期高7.9个百分点。

 

四、企业经营情况分析

　　（一）通信设备企业订单增长较快，销售收入保持较快增长

　　2011年上半年尤其是2季度，我国主要运营商设备招标相继结束，设备商也均处于备货交货状态，产品销售收入保持较快增长。截止到2011年6月，我国通信设备制造业累计实现销售收入5113.60亿元，同比增长16.04%，同比增速继续保持在高位。

　　（二）集采大幅压低价格，成本上扬，通信设备行业利润额同比下降

为节约成本，主要运营商对大宗设备均采取集中采购的方式，通过提高采购量而降低单位产品采购成本。但对于通信设备企业来说，议价能力进一步被削弱，产品价格明显受到打压，而且销售成本、三费上升明显，行业利润较上年同期出现下降。 


 

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